花旗发表研究报告指出，百胜中国(YUMC.US) 首季业绩优於预期，集团同店销售持平，略低於市场预期的增长1%，但受惠於人民币兑美元升值5%至6%的汇兑利好，期内总收入按年增长10%至33亿美元，经营溢利按年增长12%，调整后纯利按年增长6%，均高於市场预期。
分品牌方面，肯德基同店销售按年增长1%，符合预期，但餐厅利润率按年下跌70点子至19.1%，低於市场预期的19.8%。必胜客同店销售按年下跌1%，略逊市场预期，但餐厅利润率按年提升60点子至15%，优於市场预期的14.4%。花旗认为，必胜客销售组合转变及小型门店纳入同店销售计算，导致利润率走势与市场预期出现差异。
管理层表示，3月及4月至今的整体营运表现符合预期。公司计划由2027年起，将相当於自由现金流量约100%的金额回馈股东。
花旗予百胜中国「买入」评级，目标价58.1美元。(ec/u)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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