恒生投资投资总监苏浩程指出,美国5月及6月消费者信心指数、通胀预期、企业乐观指数等软数据均有所改善,失业率、PMI等保持韧性,企业盈利预期亦转好,惟经济增长仍存在不确定性,地缘政治紧张局势及关税政策变化值得关注,因此目前对美国市场看法持平中性。
市场预期美国减息两次,他透露,目前恒生投资预测美联储首次减息将延後至10月,视乎市况发展,今年第二次减息或会在12月才发生。
至於中国市场,他指出,内地经济增长稳定,年内已实施19项支持措施,因此对未来当局持续出台刺激政策持观望态度。中国企业利润同样改善,苏氏认为长期发展趋势正支持企业成长,对中国市场看法持平;恒指估值目前处於合理水平,建议投资者避开受贸易战及关税政策影响的行业,投资於内需及必需品消费板块将较能管理风险。
该行看好欧股及日股,认为日本正退出超宽松货币政策及优质上市企业吸引外资投资,同时欧洲央行保持宽松立场及有利财政政策,相信将有助欧股应对短期风险。至於债券,该行较偏好美元国债及亚洲投资级别债券。(gc/da)
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