10月14日|中金公司维持百度“跑赢行业”评级,3Q收入承压但AI商业化进展亮眼,智能体、数字人需求强劲,GPU云增速超50%。公司推进AI改造与股东回报优化,净现金充裕。SOTP估值显示美股有55%上行空间,25年非通用准则PE仅18倍,显著低于目标28倍,目标价189美元。