大華繼顯發表報告指出,考慮到內地政府政策的推行強於預期,該行認為消費情緒改善將有利於電商、本地生活服務和在線旅行代理(OTA)公司。展望下半年,該行預期互聯網公司的低估值將透過股東回報、跨境擴張和競爭緩解而得到修復。另相信生成式人工智能(AIGC)發展和廣告技術升級,將推動變現勢頭。在電商方面,該行指相對於亞馬遜(AMZN.US) 的市值2萬億美元,中國四大電商公司──阿里巴巴-W(09988.HK) +4.500 (+4.373%) 沽空 $25.36億; 比率 13.744% 、京東-SW(09618.HK) +9.800 (+6.064%) 沽空 $8.20億; 比率 15.939% 、拼多多(PDD.US) 和快手(01024.HK) +1.200 (+2.358%) 沽空 $8.37億; 比率 16.277% 的市值合共為5,660億美元,明顯被低估。即將到來的雙十一購物節可能成為促進消費的關鍵時刻,加上受惠於以舊換新計劃和消費券等政府政策支持,相信可刺激消費情緒。該行料阿里及京東將透過擴大投資及提高抽成率,於下半年重新獲得商品交易總額(GMV)的增長動能。該行於互聯網業的首選股依次序分別為騰訊(00700.HK) +10.400 (+2.395%) 沽空 $6.71億; 比率 3.290% 、攜程(09961.HK) +40.000 (+8.584%) 沽空 $4.70億; 比率 20.109% 及美團(03690.HK) +14.100 (+7.646%) 沽空 $17.11億; 比率 8.480% 。股份 | 投資評級 | 目標價(港元)阿里巴巴(09988.HK) +4.500 (+4.373%) 沽空 $25.36億; 比率 13.744% | 買入 | 130元京東集團(09618.HK) +9.800 (+6.064%) 沽空 $8.20億; 比率 15.939% | 買入 | 190元騰訊控股(00700.HK) +10.400 (+2.395%) 沽空 $6.71億; 比率 3.290% | 買入 | 570元網易(09999.HK) -0.600 (-0.434%) 沽空 $2.24億; 比率 10.121% | 買入 | 180元百度集團(09888.HK) +2.850 (+2.874%) 沽空 $4.60億; 比率 20.506% | 持有 | 99元美團(03690.HK) +14.100 (+7.646%) 沽空 $17.11億; 比率 8.480% | 買入 | 235元快手(01024.HK) +1.200 (+2.358%) 沽空 $8.37億; 比率 16.277% | 買入 | 70元貝殼(02423.HK) +4.250 (+7.770%) 沽空 $8.61千萬; 比率 24.495% | 買入 | 67元攜程集團(09961.HK) +40.000 (+8.584%) 沽空 $4.70億; 比率 20.109% | 買入 | 630元同程旅行(00780.HK) +1.120 (+6.474%) 沽空 $6.95千萬; 比率 17.118% | 持有 | 18元金山軟件(03888.HK) +0.650 (+2.265%) 沽空 $1.13億; 比率 19.470% | 買入 | 38元微盟集團(02013.HK) +0.050 (+2.660%) 沽空 $4.17百萬; 比率 1.156% | 沽售 | 1.3元(jl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-09 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)