大華繼顯發表報告指出,考慮到內地政府政策的推行強於預期,該行認為消費情緒改善將有利於電商、本地生活服務和在線旅行代理(OTA)公司。展望下半年,該行預期互聯網公司的低估值將透過股東回報、跨境擴張和競爭緩解而得到修復。另相信生成式人工智能(AIGC)發展和廣告技術升級,將推動變現勢頭。在電商方面,該行指相對於亞馬遜(AMZN.US) 的市值2萬億美元,中國四大電商公司──阿里巴巴-W(09988.HK) +3.100 (+3.013%) 沽空 $9.83億; 比率 15.891% 、京東-SW(09618.HK) +6.200 (+3.837%) 沽空 $2.75億; 比率 18.710% 、拼多多(PDD.US) 和快手(01024.HK) +0.350 (+0.688%) 沽空 $5.00億; 比率 27.048% 的市值合共為5,660億美元,明顯被低估。即將到來的雙十一購物節可能成為促進消費的關鍵時刻,加上受惠於以舊換新計劃和消費券等政府政策支持,相信可刺激消費情緒。該行料阿里及京東將透過擴大投資及提高抽成率,於下半年重新獲得商品交易總額(GMV)的增長動能。該行於互聯網業的首選股依次序分別為騰訊(00700.HK) +6.400 (+1.474%) 沽空 $5.69億; 比率 8.048% 、攜程(09961.HK) +42.500 (+9.120%) 沽空 $1.69億; 比率 19.104% 及美團(03690.HK) +10.100 (+5.477%) 沽空 $5.41億; 比率 7.722% 。股份 | 投資評級 | 目標價(港元)阿里巴巴(09988.HK) +3.100 (+3.013%) 沽空 $9.83億; 比率 15.891% | 買入 | 130元京東集團(09618.HK) +6.200 (+3.837%) 沽空 $2.75億; 比率 18.710% | 買入 | 190元騰訊控股(00700.HK) +6.400 (+1.474%) 沽空 $5.69億; 比率 8.048% | 買入 | 570元網易(09999.HK) -0.600 (-0.434%) 沽空 $7.82千萬; 比率 12.506% | 買入 | 180元百度集團(09888.HK) +2.050 (+2.068%) 沽空 $5.64千萬; 比率 10.542% | 持有 | 99元美團(03690.HK) +10.100 (+5.477%) 沽空 $5.41億; 比率 7.722% | 買入 | 235元快手(01024.HK) +0.350 (+0.688%) 沽空 $5.00億; 比率 27.048% | 買入 | 70元貝殼(02423.HK) +2.100 (+3.839%) 沽空 $5.49千萬; 比率 24.717% | 買入 | 67元攜程集團(09961.HK) +42.500 (+9.120%) 沽空 $1.69億; 比率 19.104% | 買入 | 630元同程旅行(00780.HK) +0.860 (+4.971%) 沽空 $3.43千萬; 比率 19.855% | 持有 | 18元金山軟件(03888.HK) -0.200 (-0.697%) 沽空 $2.71千萬; 比率 20.010% | 買入 | 38元微盟集團(02013.HK) +0.010 (+0.532%) 沽空 $5.75萬; 比率 0.053% | 沽售 | 1.3元(jl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-10 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)