<匯港通訊> 野村證券發表報告,將創科實業(00669)目標價由110港元,調高4.5%至115港元,維持「買入」的投資評級。
該行預計,創科2024年下半年每股盈利將按年增逾15%,支撐因素包括:1)9月和10月颶風相關需求帶來的增量銷售;2)由於促銷活動令2024年第四季出貨量穩健增長;3)由於產品組合變化,毛利率持續擴大。具體來說,Home Depot(HD US,未評級)於11月24日評論該公司對海倫颶風和米爾頓颶風帶來的增量銷售額,並將其2024財年銷售增長預期上調至基於2024年第三季的較佳表現以及2024年第四季可能出現的颶風相關需求.從2.5-3.5%增長約4%。
因此,野村相信這也可能意味著創科在2024年下半年的電動工具和手動工具出貨量將會有所改善。此外,該行估計創科2014年第四財季為銷售額加大進行季節性促銷活動和一些戶外動力設備(OPE)補貨需求。
至於2025年上半年展望:預計 OPE 有一些額外的補貨需求;洛杉磯火災事故也可能帶來銷售增量。 (BC)
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