摩根士丹利研究報告指,微軟(MSFT.US) 3月底止第三財季三大業務板塊均錄得優於預期的表現,帶動整體收入較市場預期高出約2%,錄得15%增長。M365 Commercial Cloud及Azure兩大關鍵產品上季增長加快,好過市場預期,管理層料未來增長將進一步加快。
在員工人數持平及AI工作負載效率提升的支持下,經營利潤率為46.3%,較市場預期高出100個基點,按年增長60個基點。雖然PBP及IC的第四財季目標好過市場預期,但個人電腦市場疲弱拖累MPC及整體收入低於市場共識。
隨著需求增加及零部件成本上升,公司指引2026年資本開支達1,900億美元,高於市場預期的1,560億美元。該行維持予微軟「增持」評級,目標價650美元。(ss/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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