高盛最新指出,DeepSeek V4 的發表標誌著 AI 產業重心正從單純追求參數規模轉向以效率優先的開源路線,這將極大推動複雜智能體應用的落地與規模化。
以 Ronald Keung 為首的高盛團隊上周五 (24 日) 發布研究報告指出,V4 透過架構升級實現了長上下文視窗的大幅降本,並明確押注華為國產晶片,這不僅加速了中國 AI 市場的白熱化競爭,也為雲端運算與資料中心族群注入新的成長動力。
在技術層面,V4 推出 Pro 和 Flash 兩個版本,參數量分別為 1.6 兆和 2840 億,兩者皆支援 100 萬 token 的超長上下文視窗,其核心競爭力在於三項關鍵架構創新:混合注意力機制 (CSA 與 HCA)、訓練穩定機制(mHC) 以及優化器的改進。這使得 V4 在處理百萬級上下文時,推理所需算力 (FLOPs) 和 KV 快取佔用較上一代 V3.2 降低 73%-93%,大大降低長時任務的硬體門檻。
市場層面,V4 的發布將競爭焦點引向程式設計能力、任務完成率與多模態融合。
高盛也維持對雲端運算與資料中心類股的「推薦」評等,認為算力成本的持續下降將推動企業端 AI 代理與消費端助理的成長,進而支撐雲端服務定價能力的提升。
值得關注的是,DeepSeek 這次明確將華為昇騰 950 超級節點的量產納入商業路徑。
高盛分析指出,隨著華為 Ascend 950 在今年下半年大規模供貨,V4 Pro 版的 API 定價將迎來大幅下降。此舉不僅強化 DeepSeek 的成本競爭力,更在晶片供應趨緊的背景下,為中國頂尖 AI 模型向國產算力遷移提供了強有力的背書,預示著中國國內算力供給擴容將帶來更大的降價空間與應用潛力。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網